上周在創(chuàng)業(yè)邦DemoSpace（歡迎創(chuàng)業(yè)者們到創(chuàng)業(yè)大街海置創(chuàng)投7層上門騷擾哦）舉行了Bang Camp 二期開營集訓，我們請來了投資界的大咖——賽富亞洲合伙人王求樂來和創(chuàng)業(yè)者做分享，他在賽富主要是負責TMT領域的早期項目投資。這次他講的題目是《初創(chuàng)企業(yè)之融資》，創(chuàng)業(yè)者究竟怎么去融資？王求樂分享了11大建議，非常有料！近萬字干貨，小編吐血整理在此，請準備好茶水瓜子小板凳，呱唧呱唧：

王求樂：首先，要恭賀創(chuàng)業(yè)邦孵化器喬遷新居，非常高興來到創(chuàng)業(yè)邦的新家，跟各位新朋友分享關于如何融資的非?；A的內(nèi)容。我今天主要講兩大方面，其一是創(chuàng)業(yè)者怎么和VC打交道，其二是怎么找到適合你的VC。

一. 怎么跟VC打交道？

創(chuàng)業(yè)者首先要了解一下VC。要了解這個VC怎么看項目，他認為什么是好的生意，什么是好的創(chuàng)業(yè)者，什么是他們值得投的一個團隊？

市場上有很多個投資機構，但是你們的心目中，會有一些機構是你們想找的。那么怎么找到這些機構，怎么跟他們打交道？需要注意哪些方式方法？

1.一定得知道VC在想什么？他提了什么問題？這個問題意味著什么，就是你要了解，這幫家伙在琢磨什么？

2.了解他琢磨什么之后，建議你也換位去思考一下，當你在講業(yè)務故事和談判的時候，你也站在他的立場去想一想，他為什么會這么提？所以你要有一個同理心。

3.資本（錢）畢竟是逐利的，所以規(guī)則非常重要，VC這一行往往看重的是當初有什么約定，他們對這個約定還是比較認真嚴肅的，因此對創(chuàng)業(yè)者來講要對這個規(guī)則本身有一個敬畏，對資本要有一個敬畏。

二．融資的時間點問題

每一件偉大生意的存在和發(fā)展，都有其特定的時間窗口，不過這不是我們今天要討論的。我這里要講的，則是小窗口問題：你想融資？如果你只有個idea，還沒有把它真正的付諸實施，那可能還是不夠的。

如果你已經(jīng)把它做出了一些雛形，甚至已經(jīng)產(chǎn)生了一些用戶和收入，這個時候你可以講講產(chǎn)品的成熟度、用戶的規(guī)模、你的收入等等。

融資的時間點還是非常有講究的，如果你的資本能夠足以支撐你產(chǎn)生更多的用戶，還能產(chǎn)生更多的收入，你就別急著去融資，你可以嘗試著接觸一些投資人，但是你不要上來就大范圍地跑去融資，因為你融資的時點越早，你的估值越低，同樣大家對你的信任度也是越低的，拿出一些成型的東西會更好。

三．不必害怕idea被投資人偷走

有相當多比例的創(chuàng)業(yè)者覺得他的主意很好，怕在接觸投資人期間主意被投資人給偷了，或者擴散到其他的portfolio里去。

這個我覺得其實沒有太大的必要。第一你只是有一個創(chuàng)意和主意，它其實并不值錢，我不認為：你有個點子，你是世界上比愛因斯坦還聰明的人，那個點子一講，王求樂明天也不干VC了，他自己拿這個點子去辦了個企業(yè)，這是不可能的，不光我不會干，我也不可能去讓我投的公司去干，因為一個企業(yè)我此前投的時候，他已經(jīng)有既定的幾條發(fā)展路線，我輕易不會讓他換方向，所以這一點創(chuàng)業(yè)者必須得認識到。

此外，你的創(chuàng)意，其他人也玩不轉(zhuǎn)。創(chuàng)業(yè)者內(nèi)心深處，有許多支撐你點子的一些邏輯，同時你還有背后的資源，VC們是不具備這些的，不應該去碰的，所以創(chuàng)業(yè)者不用害怕。

我建議：你可以要求投資人跟你簽一個保密協(xié)議，但其實簽不簽都不用太擔心，因為VC這個行業(yè)保守商業(yè)機密是基本職業(yè)道德，他們要跟成千上萬的創(chuàng)業(yè)者打交道，會非常在意自己的名聲。

四．如何準備BP

見VC之前給他發(fā)一份BP（商業(yè)計劃書），一方面讓他知道你在干什么，另一方面一定要讓他看完之后去思考，這樣的話兩人見面會非常有效率。

那么如何準備好這個BP（PPT）呢？

1.要講干貨。少廢話， 50多頁的PPT投資人是沒有耐心看的，一個生意可能10來頁PPT就會寫足夠清楚了，特別是早期項目。

那么什么是干貨？無非是這么一些東西：你在干什么業(yè)務，這個業(yè)務在你這個行業(yè)所處的語境（環(huán)境），你們是一幫什么樣的人，為什么是你們這幫人來干這個事。如果你財務上的東西目前還不好細說，那么可以提一下財務歷史和你的預測，但對一個早期項目來講，可能這塊沒有什么好講的。最后簡單講一下，你這次大概要融多少錢，怎么花？

2.一定要有邏輯。這個是創(chuàng)業(yè)者在接觸投資人的時候，碰到的最大問題之一。請不要羅列和堆砌一堆相互之間毫無關系的東西，要一氣呵成， 10分鐘能否把這個邏輯講清楚很關鍵。要盡可能找到適合你自己特點的邏輯！為此，我一再建議創(chuàng)業(yè)者見投資人之前做做排練，你找?guī)讉€挑刺兒的聽眾，對他們講10分鐘，看看能不能講清楚你的邏輯，對方聽懂了沒有，是否認同？

五．創(chuàng)業(yè)者最大硬傷：沒找到用戶的真正需求

創(chuàng)業(yè)者在公司戰(zhàn)略方向的把握上，碰到的最大問題就是沒有真正找到用戶需求是什么。用戶需求是創(chuàng)業(yè)者做這件事情的基礎，所以大家對你需求方面的拷問一定是最嚴苛的。

投資人看需求有幾個角度：

1. 大眾需求OR小眾需求。通常來講，固然是需求越大，你面對的人群越眾。

2. 強需求OR弱需求。舉個不恰當?shù)睦樱鼰熓莻€壞的需求，也是一個大眾的需求，還是強需求，吃飯也是強需求。

3. 高頻需求OR低頻需求。與強弱需求類似的是高頻或低頻。但是兩者又有著本質(zhì)不同：比如考GRE去新東方讀書，對每個考生而言那是強需求，但它卻是一個低頻需求。

4. 還要考慮需求成本，高成本意味著高價格和高毛利空間。

創(chuàng)業(yè)者可能是在上面這三類中去找一些組合而已。這里面還容易產(chǎn)生一個問題：創(chuàng)業(yè)者認為的需求，可能并不是真正的需求，是個偽需求。舉個例子，山西的醋特別多，北京這邊吃不著好的醋，那能不能在北京搞20個山西老醋連鎖店，拿幾百瓶來賣?這是不可能的事，因為老百姓每天都需要去商超，柴米油鹽哪兒都有，這一類需求已經(jīng)被其他的東西給替代和滿足了，所以連鎖醋店這是個偽需求。

5.有些需求是可以被創(chuàng)造的。

業(yè)內(nèi)一直有各觀點：好的產(chǎn)品用來滿足需求，而牛逼的產(chǎn)品則創(chuàng)造了需求。我們能投的往往是好產(chǎn)品，未必是牛產(chǎn)品。什么樣的需求是可以去創(chuàng)造的？我難以一下子說清楚，但我相信我們有這個能力去判斷。

有創(chuàng)造性的人我們一般稱為是天才，像喬布斯，用產(chǎn)品創(chuàng)造了需求。

一般來講投資人在考察用戶需求的時候，跟創(chuàng)業(yè)者針鋒相對的地方可能最多，這一塊大家討論和爭辯起來往往容易激動。對創(chuàng)業(yè)者而言，因為你已經(jīng)花了很多時間在這個方向上，你一定很珍惜，所以如果你爭辯紅了臉的話我也能夠理解。但是投資人關于需求的話題，是探討性質(zhì)的，不僅僅是用來懷疑你，也是幫你一起思考，這是不是值得你耗費精力去干的好方向。投資人未必正確，但如果他對用戶需求有一些疑惑，或者有一些挑戰(zhàn)的時候，創(chuàng)業(yè)者還是應該冷靜地想一想。

6.在需求之外VC要看的是業(yè)務本質(zhì)。

一般通過這幾個方向看業(yè)務本質(zhì)：

你是不是抓住市場上的新機。怎么樣才叫有新的機會呢：

1）垂直的、細分的、跨界的、融合的，這是一種角度。

2）在產(chǎn)業(yè)鏈條的縱深上做布局。

3）由于某種革命性的的創(chuàng)新，衍生出來的新機會，譬如移動通訊的發(fā)展就創(chuàng)造了無數(shù)新的商機。

雖然有了上面這三個方面，我們還要看新的機會有沒有門檻，或者是不是一個嶄新的模式。如果不是的話，你如果已經(jīng)建立一定規(guī)模，成為了龍頭老大，也可以很有吸引力。

這里面，我要強調(diào)一個名詞叫做China me too，這是以前聯(lián)想的一位朋友提出來的，我喜歡將其發(fā)揚光大。中國人喜歡跟風，尤其是跟洋人的風。美國人搞了一個創(chuàng)新業(yè)務，第一個中國人研究透徹后把洋人copy了，這叫me too。什么叫做China me two呢，就是第二個中國人看見第一個中國人干的不賴，自信自己的能力和資源可以干個更好的，于是照著這第一個中國人的模樣，二次復制，這就是China me too，但這第二個中國人如果研究的比較透徹，那恭喜他！如果研究的不透，照貓畫虎性質(zhì)的，那就岌岌可危。所以，我呼吁不要輕易去抄襲，一窩蜂地干同一個方向是要不得的。

7. To B的業(yè)務類型，在中國的機會越來越多。

以往在國內(nèi)，2B的生意在中國本身能夠做得大的不多，民間最大的可能就是華為，但是華為它跟VC一毛錢的關系都沒有。也就是說歷史上VC在to B的領域，沒有掙到什么大錢，因此大家對to B的領域勢必會有一個慣性，會謹慎一些。

To B類型的業(yè)務，過去在國內(nèi)做不大，原因有當然在于我們的土壤：

1）壟斷結構下，小企業(yè)沒錢買，大企業(yè)是大爺，很難做生意；

2）國內(nèi)的原創(chuàng)技術，少之又少，確實沒啥可投的！

但是這個局面最近有些改觀，而且改變的速度越來越快，因為：

1）中小企業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展很快，數(shù)量和質(zhì)量都有很大變化，這些企業(yè)接受新事物的能力強，試錯的成本也低；

2）我們原創(chuàng)的東西也越來越多。所以to B領域過去的兩個掣肘因素已經(jīng)大大地緩解了。

六.VC看好什么樣的團隊？

大家都知道VC是看團隊的，但真正看重的就是一個CEO，雖然其他的團隊成員也很重要。

VC評估CEO時，在意哪些東西？

第一，會看你個人的歷史，你過去所做的事情，跟你現(xiàn)在所從事的行業(yè)之間，有沒有一些強關聯(lián)。

第二，VC還會考察你的能力。有些創(chuàng)業(yè)者把自己吹的神仙一樣，這需要考察。個人的觀點，如果一個CEO能力很全面，固然很好，但現(xiàn)實地講這是很難強求的，因此我們希望CEO的某些能力有過人之處。

第三，要看團隊整體，特別是CEO本人的學習能力和執(zhí)行能力。一般說，聰明人的學習能力要強一些；執(zhí)行能力強弱，決定于CEO的個性。

第四，還要看CEO的心胸。心胸不夠，這個企業(yè)一定做不大。有的創(chuàng)業(yè)者老板味太濃，這很不可取。今天我們這個社會其實已經(jīng)沒有可以真的拿自己當老板的，千萬不能今天還以為自己是誰誰誰，明天沒準你下面的工程師就出去干另一個事情，過了三年沒準他就會把你顛覆了，所以咱們也不老當老板，我們要有一種分享的精神，還要平易近人，跟團隊能夠打成一片。

第五，如果你有幾個合伙人會更有吸引力，當然你也可以一邊走一邊搭團隊。有些企業(yè)可能一上來就好多個創(chuàng)始人，無論這幾個創(chuàng)始人相互之間怎么認識的、相互之間是個什么關系，其中不可規(guī)避的是會涉及到一個非常核心的股權平衡、話語權問題。我們其實希望團隊里面能夠有人一股獨大。一股獨大一定比平均的要好，一股獨大那個人未必一定是CEO，譬如CTO占的股份最大也沒問題，這個人他對于公司的生死存亡問題，要負最多的責任。

除了股份和控制權問題，議事規(guī)則也很關鍵，特別是對相對成熟的企業(yè)而言。一言堂肯定有問題，毫無疑問，公司容易走偏，但是大家一團和氣也不行，和和氣氣的也不合理。比較好的當然是和而不同，你們有爭論，但是不管怎樣總得有一個人說了算。CEO得有這種獨斷的能力和決心，一定要有這種意識，公司才能夠真正的有力量，在決策上不會搖搖擺擺，能夠順利地往前走。柳總（傳志）講的方法非常有意思：核心團隊討論問題時，一定要把問題放在桌面上攤開，開誠布公地討論，討論一次不行明天接著再討論，一定要把非常關鍵的分歧點討論清楚；討論完了之后，如果還是沒法形成意見，那么還是我說了算！

七．公司的估值，最終是各方談判的結果！

1.融錢不是越多越好

通常一個企業(yè)需要多次融資。如果第一次融資額過高，相當于二次融資的時候，門檻就高了很多。如果你的業(yè)務做的非常成熟，你有100%的把握一定能做得更好，那可能還沒有太大的問題；但是一旦你的愿望落空了，并沒有做到你預想的效果，你下一步怎么辦？你在天使階段拿了A輪的，你到A輪怎么拿？你再去融B輪的價格嗎？如果你業(yè)務好，還有一定的支撐，市場火還可以，但是如果你業(yè)務量不行，前途就堪憂了。另外，如果融到了太多的錢，信心膨脹亂擴張，反而害了自己。所以融資要把握一個度，錢不一定越多越好。

2.股權出讓多少合適

在早期的時候，比如天使階段或者A輪，釋放了10%、15%、20%股權，其實沒有太大區(qū)別。重要的是你需要快速地跑起來，這比你花了三個月或者半年的時間，融到你想要的價格要來得更重要一些，這個講的是估值本身的問題。

有幾個建議：

建議一，關于話語權的問題。

總有創(chuàng)業(yè)者在盤算自己融資后，是不是還能夠掌握51%的股份。在早期的時候，其實談不上話語權，因為公司都是你的，我也玩不轉(zhuǎn)，我也不跟你玩，所以你多釋放一點、少一點，沒有什么太大的問題，把餅做大更重要。

建議二，時間成本是非常昂貴。

時間成本比什么都可貴，快速的跑起來比什么都重要，比你拿到多少錢，拿誰的錢，都要重要得多，為什么?因為你的機會成本是如此之高，你比別人早跑三個月，在北上廣展開了，比你拿到更多的錢，跟他們一起在北上廣展開要重要的多。雖然你今天可能看到的市場并沒有競爭，但是那不代表市場就沒有競爭了。據(jù)說周鴻祎曾經(jīng)講過：你怕什么的話，那么你一定會碰到！這話是有道理的，你所擔心的東西一定會碰到，所以要快速地跑起來。

建議三，要有一個長遠的眼光，做長遠的企業(yè)。

在過去來看，通常融資每一輪跟每一輪之間是一到兩年的時間。當然了因為現(xiàn)在市場的競爭更激烈了，錢更多了，所以大家融資的節(jié)奏有可能會稍微快一些，有些人是半年就融一次，這也正常，有些人甚至做得好，幾個月就融一次。

創(chuàng)業(yè)者要有一個規(guī)劃。規(guī)劃的節(jié)點是有里程碑的，比如說城市擴張到多少個了，或者說做了幾個產(chǎn)品線了，或者有多少用戶了，收入做了多少。但是在做規(guī)劃的時候，不是跟VC講故事，而是在你內(nèi)心，你自己要把這個困難想得充分一些，天災人禍每天都會碰到，所以要把困難想得充分一點，給自己留有余地。

之所以說長遠眼光，因為這里面還涉及一個事，一個創(chuàng)始人如果在融資時表現(xiàn)的太“精“了，我們也不太喜歡。VC天生就是打算盤的，但是對于創(chuàng)業(yè)者來說，你不能算得太精，你今天跟我精，明天跟你的下屬精，你跟你的客戶也會精。算盤太精，張力太大，不一定是好事。有胸懷的創(chuàng)業(yè)者，即使頭一次創(chuàng)業(yè)失敗了，再次創(chuàng)業(yè)時往往還能得到VC的認可和背書。

3.員工期權的設計。

這個期權值是多少呢?一般是10%到30%，為什么會差距這么大呢?如果你現(xiàn)在的團隊足夠完整，10% 就差不多。但是如果你的團隊非常不完整，就可以適當?shù)牧舸笠稽c。其實期權發(fā)放的決定權基本上來說是創(chuàng)始人說了算的，你分給誰，你不分給誰投資人一般不會干涉太多，他只是需要知道你大概心里是怎么想的。

另外一個就是發(fā)放的范圍，這一點大家一定要注意。好多公司都是一起打天下的每個人都分期權，這個話CEO可以講，但是什么時候發(fā)放給小兄弟們需要想好。因為早期的團隊其實是非常不穩(wěn)定的，你從市場上招一個程序員，招一個銷售，他可能明天就走了，對他們而言期權不值錢，他認的是工資。所以要把期權給重要的核心人員，還要知道給了他，最后他走人了你還能不能把期權收回來，如果收回來該怎么收回來，如果不收回來，又該怎么辦。

4. 契約精神，敬畏資本。

如果以上內(nèi)容，都談妥了，那么就到了簽訂投資條款的階段。創(chuàng)業(yè)者需要了解下什么是投資協(xié)議的慣用性條款，比如贖回、優(yōu)先清算權、否決權等都是VC慣用的條款，屬于對小股東的保護性條款，救命稻草一類的東西，創(chuàng)業(yè)者對這些內(nèi)容不要過度擔心。至于一些原則性的核心利益，創(chuàng)業(yè)者也要據(jù)理力爭。

不管最后達成了一個什么樣的約定，一旦達成，你就要有契約精神，契約精神比什么都重要。咱們要有一個長遠的眼光，打造一個良好的投資者關系比什么都重要，盡可能養(yǎng)成和投資者打交道的好習慣。

八．創(chuàng)業(yè)者要珍惜自己的信用

信用什么時候會表現(xiàn)出來，就是我們在做盡職調(diào)查的時候。你的信用好還是不好，投資人會了解到，這方面VC會做盡職調(diào)查。如果信用破產(chǎn)了，代價會非常昂貴！典型的信用上的錯誤是哪些呢？

1.編造自己的履歷，這是非常典型的一點。

2.編造或虛構團隊成員。

3.數(shù)據(jù)作假。

另外，還有一個大忌：反悔。這個現(xiàn)象也非常嚴重。一旦你同意簽訂term了，就別再反悔。假設說你跟創(chuàng)業(yè)邦談了，你跟南立新南總說我要融資，南總也同意了，你們雙方口頭上或者書面上都答應好了，如果這時候你又拿BP再去找別的投資機構去談，搞了一個高估值的term，那么這是非常惡劣的。

九．活下去，比什么都重要

首先，融不到和不需要融是應該區(qū)分一下的。有一些生意是不需要融資的，不要為了融資而融資，不要因為競爭對手或者你的同學融了資，心里覺得癢癢了，自己也去融一圈。

更多的是需要融資，卻融不到，原因大體來講，是這么幾個東西：

1. 行業(yè)太小。行業(yè)小不小，前面關于用戶需求時討論過。

2. 能力不濟。雖然方向好，但是投資人認為你不是這塊料，這事就得馬云來干才行！

3. 一心多用。連續(xù)創(chuàng)業(yè)者在這方面很突出，吃著碗里瞧著鍋里。比如之前你在做某個領域，但是干著干著覺得意思不大，看到團購火了，就去搞團購，看到別的火了，又去干別的，但是又舍不得丟掉原來那一攤子創(chuàng)業(yè)者是否專注，對VC而言也非常重要。

4，姿態(tài)太高。估值太高了，或者算計太精了，容易談崩。

當然，還有一個我們不排除一種可能性，就是我們VC看走眼了，本來應該投你卻不敢投，但這是很罕見的。你在幾個月內(nèi)還沒融到資，一定要先找找自己的原因。這個時候，如果你還死不認錯，那么無論如何要想方設法活下去，活著太重要了！

十. 找VC的訣竅

1、VC基金門派眾多。

市場上有許許多多的投資基金，包括老牌美元基金，老牌人民幣基金，政府相關基金，還有券商投資部門，從既有體系分裂出去、另立山頭的市場新銳，和BAT戰(zhàn)略投資部，以及千差萬別的知名和不知名風險投資基金，等等等等。不同類別的基金，他們的風格是不一樣的，有人喜歡對賭，有人喜歡先做詳細的盡職調(diào)查再給term。

2、各家機構有其差異性。

VC這個行業(yè)，龜有龜路，蛇有蛇道，各顯神通。但是，總體而言，中美兩國都差不多，就是老牌的、知名的VC機構更受青睞?？墒?，各VC之間往往是有差異性，這和各基金的資本來源、基金的策略、基金團隊的DNA都有密切關系。當然這種差別，從操作層面上而言則是：大家的投資流程大同小異。所以，如果有人告訴你，明天就給你到帳了，那是瞎忽悠，作為一個機構投資人，盡職調(diào)什么的必須得做。

除了各基金之間的差異性，每個基金的內(nèi)部也有差異。就是說在同一個基金里面，就是你跟基金的誰在聊，也是不一樣的，可能這個基金的A合伙人就喜歡你這個項目，B合伙人不喜歡，因為每個投資人的職位、關注領域、性別、年齡、閱歷、學識、能力、甚至心情都是不同的！但這種差異性，千萬不要簡單理解為職位的差異。不要小看了投資經(jīng)理和分析師，作為一線人員，他們的意見往往很關鍵。

3、多談幾家VC，但要掌握好節(jié)奏。

在啟動融資之前，可以找?guī)讉€投資界朋友咨詢一下，探討一下融資的時機是否成熟，故事是否有吸引力。如果正式融資了，不要一上來就把所有最好的VC，都給見了一遍。反過來，或許你可以找一兩個優(yōu)秀的VC和一兩個你未必真正看的上、卻也愿意聽取意見的VC，先拿他們當當試金石。悲催的是，你一開始就向你所有心儀的美女求婚，慘遭拒絕，隨后即便變得足夠優(yōu)秀之時，可選的對象不是你想要的。

除了這個之外，有幾個原則要遵循：1）適當?shù)囟嗾剮准襐C，聽聽不同的意見和反饋； 2）最終拿錢的適合，Top name first! 并不是誰給你的估值最高，就要拿誰的錢，我認為拿到一個quality VC的錢，比多拿100萬美金和少稀釋5%，要重要的多得多，有了牛逼VC的背書，他們的資源和經(jīng)驗更能幫到你，你未來的融資也會更容易！ 3）效率很重要，在估值、基金品牌和效率之間，要取得一個平衡，贏得時間對早期企業(yè)而言是很關鍵的因素； 4）適合自己，也就是鞋子原則，鞋子一定要穿上舒服才行。

當然，原則歸原則，大家要有自己的靈活性，掌握住一定的靈活性。

4、融資的成功，并不等于成功。

融資成功了，錢到手了還不等于你已經(jīng)成功了，這才是萬里長征第一步。近二十年來，融到資的、被VC任何的團隊和企業(yè)，比比皆是，但絕大部分公司都歇菜了。因為一個企業(yè)真正能不能成功，有些東西是超出你掌控的，你的產(chǎn)品方向、市場窗口、執(zhí)行力、再融資能力，都可能會制約你。而且不能否認，成功是有運氣的成分在里面的。

十一. 有史以來，最好的創(chuàng)業(yè)時代！

1、市場機會幾何級增長。

十幾年前賽富、IDG和今日資本還需要去央視做《贏在中國》節(jié)目，去宣傳自己，宣傳什么叫VC，今天已經(jīng)不需要了。我覺得這是有史以來最好的一個創(chuàng)業(yè)時期。因為市場的機會就是方向上、選擇上呈幾何級的增長。

2、人才更加充足。

另外就是人才也越來越多，十年前你想找一個好的程序員、產(chǎn)品經(jīng)理、用戶體驗專家很難，今天滿街都是，尤其在北京。

3、錢也更多了，人傻錢多速來。

4、創(chuàng)業(yè)和退出有成熟的機制。

對資本而言，創(chuàng)業(yè)和退出本身的機制已經(jīng)廣為接受，已經(jīng)固化下來了，有成熟的機制。創(chuàng)業(yè)在好多人看來是一種生活方式，有些人說我生來就想創(chuàng)業(yè)，我去百度或阿里打工兩三年，學學本事，但最終還是想自己干，這其實是已經(jīng)把創(chuàng)業(yè)作為一個生活方式了。

最后，在座的60多位BangCamp學員，我覺得你們有幸來到創(chuàng)業(yè)邦，我相信你們本身都是佼佼者。敢創(chuàng)業(yè)的人本身就是人中之杰，你們能夠被創(chuàng)業(yè)邦選中，你們都是佼佼者。從這個意義上講，你們起飛的時候比別人起點高，祝賀你們！我也希望在座的各位中間，將來有人能夠做出非常了不起的事業(yè)來，給我們國家、給這個社會創(chuàng)造更好的價值，那么王求樂這堂課就總算沒有白講。謝謝大家